藍天的自由之路

控盤 什麼是控盤？ 一檔股票的波動是由市場機制決定的，在一筆又一筆的交易中，造成了股價的波動。但是，有人希望股價往他想要的方向走，所以透過資金跟交易，嘗試引導股價照著他們的意思波動，這就是控盤。 為什麼要控盤？ 簡單來說，控盤就是為了賺錢、利益，控盤在全球市場都存在，但是在台股中尤為明顯，因為台股是淺碟市場，少數莊家(主力大戶)可以決定股市的走向，很多時候散戶跟市場大戶的資訊和資金都是不對等的，而大戶就可以透過這些不對等的資訊去嘗試左右一支股票的漲跌，例如，因為台股的注意股票機制，當某支股票波動太大，或是有異常交易存在之時，就必須公布財務資訊讓投資人知道，正常來說，一間公司的EPS只會在季報時候揭露(金融股及少數公司例外)，這時候主力就會在市場上放出消息，說一間公司的前景多好多好，順勢讓股價短時間暴漲，進而提早揭露財務資訊(如單月EPS等等)，而透過這樣顯著的利多，就很容易出貨給散戶，就是所謂的利多出盡。 其他的控盤最常見的還存在於期權中，選擇權的莊家(通常做為賣方)為了要讓散戶的權利金歸零，也會故意操控大盤在某個區間內移動，或是在結算日降低大盤的波動等等。 在美國，對於虛假交易、操控商品價格有很嚴厲的裁罰，但是台灣對於這塊其實非常鬆散，前面例子提到有主力大戶提早得知財務訊息，進而拉高股價再利用利多出貨給散戶，這很明顯就是內線交易，但是真的鮮少看到台灣有這樣的內線交易處置案例發生。 控盤案例 市場穩定機制 在講解控盤的操作前，我們先來了解什麼是市場穩定機制。 全球市場都有一套各自穩定市場秩序的法規存在，為了就是避免股市產生異常的波動，造成投資人情緒的過度反應，進而造成無法彌補的後果，美股有熔斷機制，台股有漲跌幅限制、處置股票等機制存在，這些機制的本意是好的，但是卻可能成為莊家控盤的方法，對於一般散戶而言，這些機制極為複雜，很難完全理解，這也是另一種資訊不對稱的存在。 漲跌幅機制造就了隔日沖這種交易的存在，隔日沖主力在股票即將漲停板的時候大量買入鎖住漲停板，而在隔日使股票開盤價開在很高的位子，再倒貨給隔天進場追高的散戶。 而處置股，即為分盤交易(5分鐘、20分鐘一盤交易)，股票流動性會降低，如果籌碼安定，主力會很輕易地利用處置機制來拉抬股價(如去年的3138耀登)，如果籌碼混亂，主力也可以透過處置機制來製造恐慌(如今年1月的2609陽明海運)，此外，主力為了避免進入處...

關於美債收益率 》什麼是美債? 美債顧名思義就是一張債券，而發行者為美國政府，債券依照票面利率於一定時間內定期支付票面利息給債券持有人，而美國國債又因為分為3年期、7年期、10年期、30年期等，美國政府需在債券到期之時歸還當時向投資人借用的款項，通常來說，票期越長，其利率也就越高，因為債券持有人必須面臨更長時間的風險。 》什麼是美債收益率? 舉一個例子大家可能比較容易理解，假設一間公司每年配發每股5元的股息給股票持有者，那如果我今天用50元買進一股該公司的股票，則在我賣出股票之前，我每年將獲得5元的收益，而這意味著10%的殖利率，而今天有人發現只要投資50元，就能每年獲得5元的穩定報酬，他出價100元買走你手上的這一股股票，那對於那個買家而言，他就是投資了100元，而每年獲取5元的報酬，也就是5%的殖利率，可以看到，在配息金額固定的條件之下，股價決定的該股票對應的年殖利率回報，而對於債券也一樣，債券一樣可以在次級市場進行交易，當今天美債因為受到拋售導致市場價格下跌，也就導致了美債的殖利率因此上升，相反的，當大家瘋狂搶購美債的時候，也就造成了美債殖利率的下滑，這跟當初美債發行時候的票面利率沒關(因為票面利率是固定的˙)，這個利率是由市場決定的。 》是什麼影響了近期的美債收益率? 美國國債跟其他金融商品如股票、黃金、基金等一樣，是一種投資型商品，而投資的目的是為了對抗通貨膨脹，假設每年通膨指數(CPI)為2%，那如果你投資的金融商品每年無法提供2%以上的報酬，等於你是虧錢的，因為你持有的商品在市場上的購買力會下滑，就像你把錢放在銀行，一年給你1%利息，但是物價(通膨)每年是成長2%，這就意味著你什麼事都沒做，就損失了約1%的資產。 通膨的預期升高，也會導致債券被拋售，當目前美國10年期國債利率僅為約1.5%左右，而市場預期接下來一年的通貨膨脹約為2%甚至更高，像是最近市場就很擔心因為經濟的復甦，將引發惡性通膨，甚至有人覺得通膨會到4%以上，雖然美聯儲(FED)也表示這樣的情況並不會發生，但是因為市場已經有預期的心理存在，所以依然對於債市造成了一定的壓力，因為穩定收益僅為1~2%的美債相比於這樣的通膨就沒有吸引力了，因為這樣的商品無法抵銷通貨膨脹，進而導致債市造成了拋售的壓力。 當然了，債市的價格高低並不單單是由CPI所決定的，還有各式各樣的原因會影響債券的價格，例如最近...

前言 因為互聯網的發展，我們其實是比過去幸福的，因為知識唾手可得，然而，有鑑於現在網路上資訊量太過龐大，但是內容品質參差不齊，對於投資理財新手來說，需要較長的時間才能收斂出對自己有用的資訊，所以我想將我自己常看、覺得不錯的Youtube頻道及部落格整理出來，希望未來可以讓這篇文章越來越完善，可以當作經驗分享給身邊想進入投資理財這扇門的人。 投資是一條不斷學習的過程，我們需要多方的吸取別人的經驗，多聽、多看，然後內化成一套自己的邏輯，隨著內容接觸的越來越多，自己的理財知識量跟程度將有所提升，也就慢慢得需要尋找更具內涵、深度的資源來幫助我們成長，所以我會幫底下的資源做一個簡單的說明，然後標註難易度，幫助大家可以找到適合自己的資源。 ⭐：較推薦投資新手觀看。 ⭐⭐⭐：需要有一點投資經驗跟程度才看得懂。 ⭐⭐⭐⭐⭐：我覺得較難的資源，需要對金融市場的運作有較高程度的了解才看得懂。 推薦的Youtube頻道 財商&自我成長&創業家思維： Better Leaf 好葉 ⭐~⭐⭐：好葉是一個我很喜歡的頻道，他的主題蠻廣泛的，但是對於個人各方面的成長都很有幫助，他會舉例說明一些事情，最後再幫你歸納重點。 堆金積玉 ⭐~⭐⭐：這幾個月竄紅的一個財商成長頻道，主要框架圍繞窮爸爸富爸爸這本書，但是又用非常多實際案例告訴你有錢人是如何思考事情的？為什麼他們可以成為有錢人？ Dan Lok - 駱鋒 ⭐：一個華裔美國商人，主要注重在財商跟致富思維方面，其英文頻道有300多萬訂閱者，他講話很直接，所以普通人第一次看可能會有點受到衝擊，但是蠻適合想成為創業家的人觀看。 Spark Liang 张开亮 ⭐：對於投資新手而言，這或許會是一個淺顯易懂的財商頻道。 艾爾文 ：是一個知識型頻道，主要分享自我成長跟投資理財的相關知識，也會分享不少好書的心得跟導讀。 LittleBoatTan小船 ⭐：一個曾經在日本工作的上班族，跳脫框架成為自由工作者，頻道主要包含YouTube自媒體創業，跨境電商創業經驗，以及商業思維等。(來自頻道說明) 台股： 股癌Podcast ⭐⭐⭐~⭐⭐⭐⭐⭐：股癌是近期台灣少數的優質財金自媒體，重點分析台美股情勢、操作策略/心態等，因為不像其他人有收會員的制度，所以分享內容上是非常無私的，每週2~3次podcast，可以獲得含金量非常高的資訊，也可以追蹤他的臉書粉...

前言 為什麼投資美股？ 接續前一篇美股投資心得，進入投資美股市場也有將近9個月的時間了，當初會想從台股轉到美股的原因是，我覺得在美股擁有各個領域傑出的公司，在台灣有我們所謂的護國神山「台積電」，而美股在各個領域都擁有跟台積電一樣具領導地位的公司： 科技軟體業：FAANG（FB、AAPL、AMZN、NFLX、GOOG）、QCOM（高通）、ADBE（Adobe）、MSFT （微軟） 媒體串流業：DIS（迪士尼）、NFLX（Netflix） 汽車能源業：TSLA（特斯拉） 運動用品：NKE（Nike） 生技：JNJ（嬌生） 餐飲：MCD（麥當勞）、SBUX（星巴克）、KO（可口可樂） 國防：LMT（洛克希德馬丁） 金融：V（VISA）、BRK（巴菲特的公司）、GS（高盛） 零售：COST（好市多）、WMT（Walmart） 這樣的公司有一個特性，穩定配息的同時，股價持續往上成長，既賺到了股息，也賺到了資本利得，除此之外，這些公司長期是該產業的龍頭，手上擁有大量資源跟現金，能在各種艱困的經濟條件下存活，也能持續保持競爭力，經過這次肺炎可以發現，這些大公司更加的強大了，而經不起市場震盪的小公司則是退出了市場，拱手把市場都讓給了這些龍頭企業(看看NASDAQ指數跟羅素2000指數的走勢就知道)。 而其他國家優秀的公司，很多也都會選擇美股作為海外掛牌，如阿里巴巴、殼牌石油等等，如果要投資各種原物料、商品，如黃金/白銀、黃豆、原油等，美股中也有相應的標的，且擁有低廉的手續費跟追蹤的精確性。 為什麼選擇在4月進場美股？ 在那個當下，因為台股反彈過快，所以我覺得當時的個股都偏貴(當然事後看來，那個時間點的股票其實還是很便宜)，而美股許多公司都還趴在地板上，所以當時選擇將台股的資金撤出一部份，轉往美股進行投資。 投資組合&投資報酬率 投資組合報酬率 投資組合/Portfolio： 整體投資報酬率比較： 2020年的整體投資報酬率介於NASDAQ和S&P 500之間(在寫這篇文章的時候，報酬率已經達到了37%，得益於特斯拉跟殼牌石油最近一個多星期的大漲，而這兩檔標的又佔我投資組合約70%)。 操作過的標的 目前尚持有標的 特斯拉： 特斯拉應該就不用說了，汽車領域的顛覆者，加上我本身很喜歡特斯拉的汽車，及其領導人Elon Musk，所以決定對特斯拉做長期投資，會買進特斯拉股票...

前言 為什麼會寫這篇文章 ？ 有鑑於看到台灣太多理專、保險專員、營業員在推薦諸如投資型保單、主/被動基金(ETF)、金融衍生性商品等等，標榜投資市場及未來趨勢，卻收取高額的手續費，並不是這些商品不好，而是有更好的方法讓你減少交易成本，提高投資報酬率。 例如，你要投資S&P 500指數，可能可以選擇美股的ETF(VOO、SPY)，或是元大S&P 500(00646)，VOO的年管理費為0.03%，而00646的年管理費約為0.6%，同樣投資S&P 500指數，在管理費上卻有如此大的落差，差了大概20倍，更不用說追蹤指數的精確程度了(這裡就不贅述，有興趣的人可以自己去找資料)。 中間費用是如何吃掉你的報酬率？ 我們來做一個計算，假設一開始你一毛錢都沒有，每年年初投入30萬元，投資標的為S&P 500指數ETF (如VOO、SPY等等)，來看看管理費/手續費如何影響你的報酬。 為什麼選擇S&P 500作為投資標的呢？因為大部分主動基金跟散戶投資人，就投資報酬率而言，或許短期可以打敗大盤，但是長期都是無法打敗大盤的(參閱綠角的 文章 ，或是漫步華爾街這本書)，所以，投資S&P 500，是最輕鬆且能取得市場平均報酬的方式。 直接上表格，10%報酬率為無任何抽傭的，9%為被抽傭1%(類似於台灣多數投資海外商品的ETF)，5%為被抽傭5%(類似於部分投資型保單)。 看數字可能比較沒感覺，直接上一張圖可能會比較有感受： 可以看到，手續費的高低，長期是大大影響你的投資報酬率跟資產累積的，如果我們能聰明的節省這些中間費用，就能加快我們資產累積的速度，提早達到財務自由，有一個資產累積的公式叫做「72法則」，如果你的投資報酬率1年只有1%，那在不增加本金的情況下，你的資產要72年才會翻1倍，如果你的投資年報酬率像巴菲特一樣有20%，那你每3.6年，資產就可以翻1倍，50年前。 說明 這篇文章主旨在說明到底有那些隱藏在投資中的費用，所以不會對詳細的費率做說明，如果有機會，改天再為大家針對各個項目做展開說明。 在投資中有哪些隱藏成本 股票交易成本(台股&美股) 手續費/交易稅 在台股中進行股票交易，有兩種成本： 證交稅：賣出股票時收取交易金額的千分之3，當沖可以稅減半，所以是千分之1.5。 券商手續費：買進跟賣出各收取交易金額的千分之1....

前言 為什麼會開始投資美股? 在台股操作兩年了，雖然也有不少斬獲，然而，因為台股是淺碟市場，不容易出現能夠長期的投資的世界級、長期不斷成長的公司(目前看到的僅有台積電、寶雅等少數幾間)，故，台股大部分股票都不適合長期投資，只能根據景氣跟市場需求(如前幾年被動元件之亂)作波段，這就必須投入大量精力做基本面、產業的研究，且台股因為公司的股本都不大，很容易被特定主力操弄，較難真實的反應基本面，而美股就不同了，90%以上都是投資機構跟法人在交易，當然了，台股也較容易利用這樣的情緒賺取超額報酬，這也是我正學習的地方。 長期投資的定義為，不管在任何時間買入該公司的股票，都能獲得正向且不錯的報酬，因為公司雖然有時候成長慢、有時候成長快，但是長期來說都是不斷成長的，我認為，只有這樣的公司，才值得做所謂的定期定額、無腦買、隨便買，台股除了台積電以外，大概就只剩下0050符合這個條件(有其他案例歡迎跟我分享)，而美股卻有無數公司符合上述定義可以做為長期投資的標的，像是FAANG(Facebook、Apple、Amazon、Netflix、Google/Alphabet)、Nike、Starbucks、Berkshire Hathaway、Disney、Walmart、Costco等等，族繁不及備載。 如果不想要選股，就直接買入S&P500相關之ETF就好(如VOO、SPY等等)，巴菲特也說過，最好的投資就是S&P 500 ETF( 巴菲特25年來推薦了14次的投資法：指數化投資 )，因為絕大多數的主動基金跟散戶投資人，在頻繁的交易中，也無法打敗大盤(可參考 漫步華爾街 這本書)，那為什麼我還要自己選股呢？我還是希望能夠透過自己的眼光看出優秀的公司，進而打敗大盤，當然了，目前績效看起來很普通，也還在努力中。 S&P 500走勢圖 結論，台股較適合作波段操作，而美股較適合作長期投資。 此外，不同於台股中的公司喜歡發放現金股利，美股多透過買進庫藏股，提升股東權益、提高EPS，且同時推升股價上升，讓投資者獲得資本利得的回報，進而避稅。 目前規劃，以美股作為核心持股，而透過台股進行波段操作(衛星持股)，將獲利滾入美股進行長期投資。 什麼時候開始進入市場的? 今年3/25開戶，3/26開戶完成，3/27入了第一筆資金開始操作，4月底再匯入一筆資金。 使用的券商是Firstr...

前言 時間已經來到了2019年底，也是我正式踏入投資領域滿兩年的時刻，想在這個時間點整理跟紀錄一下這兩年研究投資理財所犯的錯誤、學習到的東西以及體悟。 為什麼想投資理財呢? 如果我持續的工作，我只是領著固定的薪水，就算透過工作上的努力，在這個經濟發展趨緩的年代，薪資的成長幅度也是有限，而依照這個財產累積的速度，我要獲得財務跟經濟上的自由，是遙不可及的，就算有一天我透過工作的薪資達到了財務自由，或許我年紀也已經一大把了，人生一輩子都貢獻給了工作，幫老闆賺錢，何必呢。 於是，我就在思考是否可以透過一些財務上的操作，加速自己達成財富自由的速度，投資就是利用負債、槓桿跟複利的力量， 讓錢為自己工作 ，"窮爸爸富爸爸"這本書提到了一個觀念，窮人用時間換取金錢，有錢人用錢換取時間、讓錢幫自己賺更多的錢。 投資理財第一步：買保險 在達成財務自由之前，我們是沒辦法承擔任何風險的，一次意外、生病，都有可能讓你失去所有的財產，甚至失去生命和工作能力(重病或是殘廢)，所以投資理財的第一步絕對是為自己買保險，包含意外險、失能險、醫療險等等，保護我們的財產不會因為意外或生病而停止增加或是減少，甚至歸零、負債。 舉一個因為沒有保險而毀掉一生的例子： 影／20歲孝子幫病母送貨「撞4法拉利」慘賠千萬！　一回家崩潰痛哭：怎麼辦 保險的意義可以參考這篇文章： 什麼人需要保險？ 改天有機會再來寫一篇關於保險的文章 投資理財第二步：開源節流 要增加資產，不外乎開源跟節流。 節流：生活開銷應該依照自己所能支配的所得，加上是否需要而決定，不應過度浪費，買東西分為「需要」跟「想要」。 開源：提升工作能力獲得更高的薪水、理財(儲蓄、保險等等)、投資(股市、期貨、貨幣、基金、選擇權等等)或是創業。 講另一個更重要的觀念， 避免陷入貧窮陷阱 ：很多人常常購買超乎自己能力的東西，如每個月可支配所得只有4萬元的夫妻，買了一間每個月需繳4萬元房貸的房子，這時候這對夫妻是沒有任何承擔風險的能力的，萬一突然失業了，那房貸繳不起房子就直接被法拍了，不只前面白繳了一堆錢，最後也一無所有，我們永遠要為自己留一點後路，如上述例子，或許他們可以買每個月僅需要繳3萬元房貸的房子，手上就還有一些錢可以應對失業等意...

為了要方便觀察股票的價格漲跌、本益比等變化，又不想要每天自己key資料，所以就打算利用google sheets製作動態更新的表格，這邊有兩個函式可以使用： GoogleFinance importXML 以下就分別進行說明 GoogleFinance 用法可以參考Google的 說明 舉個例子，如果要知道台積電現在的股價，可以用以下的函式： = GoogleFinance ( CONCATENATE ( "TPE:" , A3 ) , "PRICE" ) 或是 = GoogleFinance ( "TPE:2330" , "PRICE" ) CONCATENATE這個函式可以把多個字串組合起來 成果如下： 但是GoogleFinance有ㄧ個缺點，他只能觀察上市股票，而無法觀察上櫃或是興櫃的股票，這時候就需要用到另一個函式：importXML importXML 為了觀察上櫃跟興櫃的股票，我們需要用到 importXML 這個爬蟲函式，從某些公開資訊網站截取個股相關的訊息，這邊使用 玩股網 做為抓取資料的網站(原本想使用證交所的 基本市況報導網站 進行抓取，但是因為這個網站上的資料是利用javascript進行更新，不像玩股網一樣是直接用文字顯示，要重新整理網頁才會更新資料，這部份我還沒研究出來怎麼抓) 用法如下： = importXML( 網址 , XPath _查詢) 邏輯是從某個網頁的原始碼中(按ctrl+u可以看到的)，抓出某一個tag(目錄)裡面的資料 網址 就是要抓取資料的網頁，如玩股網的台積電頁面： https://www.wantgoo.com/stock/2330 X Path 的取得： 選取網站資料 → 點右鍵 → 檢查 → 在右邊標註的html程式點右鍵 → 選擇copy → 選擇 copy xpath 複製下來的x path會镸這個樣子： //*[@id="container"]/div[3]/div[2]/ul/li[4]...