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[美股]2021年報及未來展望

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前言 從去年4月進入美股市場後，也接近2年的時間了，經歷了不少事情，一開始因為對市場的認識不足，只買進了一些保守型的資產，直到後來慢慢地了解到估值和股價的關係，才慢慢踏入成長股的行列，也是我主要持有的資產種類，記得當初買入特斯拉的時候，內心也是很掙扎的，因為當時的特斯拉是一支本益比超過1000倍的股票，不過我算是比較保守的投資人，所以大部分都是持有大型科技股，僅用少部分資金買了風險相對高的資產，博一個夢想，以及嘗試提高報酬率。 這是去年剛入市場時候的投資組合： 👉 [美股]初入美股市場半年投資心路歷程&績效 這是年初時候的投資組合(含美股估值邏輯)： 👉[美股]來聊聊美債收益率、企業估值與近期操作 這一年的美股投資歷程也不是順風順雨的，記得在年初時候，剛將一部分新資金加入成長股之後，就因為美債殖利率的升高，造成估值上的回調，導致科技股被無差別的破壞，當時一度把去年的獲利全部跌光，那一段時間也是心理壓力很大，幸好最後挺過來了，不過回顧當時的操作，也真的很韭菜，後面我會再分享。 投資組合分析及回顧 》投資組合/Portfolio 》什麼是持倉成本？ 之前我的成本計算，都是看券商系統顯示多少就是多少，但是真正在計算一檔股票獲利的時候，應該是要加入或扣除如股息、融資利息、已實現損益等之後，才能反映真實的持有成本，以便反應真實的獲利情況，也就是我這邊寫的持倉成本。 以下做一個試算，方便大家理解： 假設券商我持有10股蘋果股票，券商軟體顯示帳面單位成本為每股125美元，也就是帳面總成本為125*10=1250美元 而在這之前，我總共產生了以下幾項 收益 跟 支出 ： 共領取15美元的股息( 收益 ) 共獲得了200美元的已實現損益( 收益 )：原本可能我持有20股，然後賣了其中10股實現了200美元的損益 共支付了10美元的融資利息( 支出 ) 所以我的持倉成本為： 真實持倉總成本：1250- 15 - 200 + 10 =1045美元 單位持倉成本：1045/10=104.5美元/每股 其實有些券商會自動幫你計算上述這些成本，只是我使用的Firstrade似乎沒有提供，如果有使用過其他券商軟體的會發現，有些人的持倉成本會是負的，那是因為他已經完全回收當初投資的資金了，不管是透過實現一部分的損益還是因為領取了很長一段時間的股息。 》整體投資報酬率比較 說明：資產報酬...
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[美股]為什麼推薦投資美股? (含美股資源分享)

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為什麼推薦投資美股? 前言 先把前提寫在前面，投資這件事，沒有所謂的絕對對錯，也沒有所謂的最佳解，每個人都在用自己的偏見看事情，投資只有適不適合你而已，有些人能承受波動、喜歡刺激，有些人就只喜歡安穩的獲得基本的報酬，所以不用跟人爭辯，每個人的方法都是他自己的選擇，都應該給予尊重。 台股資訊不對稱 我覺得這是台股最大的缺點，美股你只要不是投資什麼毛票公司，規模至少在數百億美元以上的公司，他們的經營資訊都很公開透明，公司的財報會議你上官網登記就可以聽，就算你英文不好也沒關係，大量的Youtuber都在幫你分析財報，美股的交易平台社群也很發達，你端看公司的財報跟前瞻，搭配一些自己的邏輯分析，你就能大概判斷這間公司是否值得投資，台股常常是利多前沒有消息的情況下莫名其妙漲了一大段，然後放利多消息出來之後倒貨給看利多進來買股票的散戶。 給大家看看美股券商FUTU牛牛的討論區: FUTU牛牛的APP是免費的，就算你沒開戶也可以用他們的社群和全世界的網友交流，先說，我沒幫FUTU牛牛葉配，只是我真的覺得這是一個很優秀的APP，改天再寫一篇文章專門介紹。 美股資源多 台股許多股票，你必須自己花大量時間做功課，你才能掌握這些廠商的上下游關係、市場占比等等，原因其實也跟前面提的資訊不對稱很像，很多資料你不一定拿的到，法人放出來給你看的報告很多也都亂寫一通，把目標價訂超高，結果一直賣，而美股就不一樣了，因為研究這些公司的機構是全球的法人(美股機構法人成交比重約90%，台股僅有20%~30%，有些股票法人甚至完全不參與)，一個人的意見沒參考價值，你可以看10個、20個分析師都怎麼看。 推薦一個查看法人目標價的網站 Tipranks ，這個網站會列出所有訂出目標價的分析師，還能查看這個分析師過去的勝率如何，付費似乎還能看到更多的細節，只是我沒付費使用過 除了機構的看法跟目標價容易取得，Youtube上也有大量高手在分析各式各樣的公司，大家可以多看幾個美股Youtuber的分析，再試圖歸納出覺得合理的部分，判斷自己是否要投資這些公司。 這邊可以參考我之前寫的一篇整理文，裡面貼了許多我認為不錯的資源： 推薦的投資理財Youtube頻道、部落格(持續更新) 台股容易被操控 因為台股的體量小，所以有個幾億資金的大戶，就可以很容易的操控某些股票的股價，美股單一股票成交金額都很可觀，光是特斯拉1天的成交量...
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到底一次領2千萬元，還是月領12.5萬元划算?

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前言 最近舉重女神郭婞淳在2020奧運會奪下金牌，她可以選擇一次領取2000萬的國光獎金，或是選擇每個月領取12.5萬元的終身俸，那到底哪個比較划算呢? 到底一次領2千萬元，還是月領12.5萬元划算? 廢話不多說，直接用數據算給你看(這邊都是將領到的錢全數用於投資，搭配預估報酬率做試算)： 一次領2千萬元 一次領取2000萬元 初始本金 NT$0 NT$0 NT$0 預估年化報酬率 10.00% 9.00% 5.00% 第N年 年初投入資金 年末本金 年末本金 年末本金 2021 1 NT$20,000,000 NT$22,000,000 NT$21,800,000 NT$21,000,000 2022 2 NT$0 NT$24,200,000 NT$23,762,000 NT$22,050,000 2023 3 NT$0 NT$26,620,000 NT$25,900,580 NT$23,152,500 2024 4 NT$0 NT$29,282,000 NT$28,231,632 NT$24,310,125 2025 5 NT$0 NT$32,210,200 NT$30,772,479 NT$25,525,631 2026 6 NT$0 NT$35,431,220 NT$33,542,002 NT$26,801,913 2027 7 NT$0 NT$38,974,342 NT$36,560,782 NT$28,142,008 2028 8 NT$0 NT$42,871,776 NT$39,851,253 NT$29,549,109 2029 9 NT$0 NT$47,158,954 NT$43,437,866 NT$31,026,564 2030 10 NT$0 NT$51,874,849 NT$47,347,273 NT$32,577,893 2031 11 NT$0 NT$57,062,334 NT$51,608,528 NT$34,206,787 2032 12 NT$0 NT$62,768,568 NT$56,253,296 NT$35,917,127 2033 13 NT$0 NT$69,045,424 NT$61,316,092 NT$37,712,983 2034 14 NT$0 NT$75,949,967 NT$66,834,541 NT$39,...
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主力如何控盤&台股處置制度解析

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控盤 什麼是控盤？ 一檔股票的波動是由市場機制決定的，在一筆又一筆的交易中，造成了股價的波動。但是，有人希望股價往他想要的方向走，所以透過資金跟交易，嘗試引導股價照著他們的意思波動，這就是控盤。 為什麼要控盤？ 簡單來說，控盤就是為了賺錢、利益，控盤在全球市場都存在，但是在台股中尤為明顯，因為台股是淺碟市場，少數莊家(主力大戶)可以決定股市的走向，很多時候散戶跟市場大戶的資訊和資金都是不對等的，而大戶就可以透過這些不對等的資訊去嘗試左右一支股票的漲跌，例如，因為台股的注意股票機制，當某支股票波動太大，或是有異常交易存在之時，就必須公布財務資訊讓投資人知道，正常來說，一間公司的EPS只會在季報時候揭露(金融股及少數公司例外)，這時候主力就會在市場上放出消息，說一間公司的前景多好多好，順勢讓股價短時間暴漲，進而提早揭露財務資訊(如單月EPS等等)，而透過這樣顯著的利多，就很容易出貨給散戶，就是所謂的利多出盡。 其他的控盤最常見的還存在於期權中，選擇權的莊家(通常做為賣方)為了要讓散戶的權利金歸零，也會故意操控大盤在某個區間內移動，或是在結算日降低大盤的波動等等。 在美國，對於虛假交易、操控商品價格有很嚴厲的裁罰，但是台灣對於這塊其實非常鬆散，前面例子提到有主力大戶提早得知財務訊息，進而拉高股價再利用利多出貨給散戶，這很明顯就是內線交易，但是真的鮮少看到台灣有這樣的內線交易處置案例發生。 控盤案例 市場穩定機制 在講解控盤的操作前，我們先來了解什麼是市場穩定機制。 全球市場都有一套各自穩定市場秩序的法規存在，為了就是避免股市產生異常的波動，造成投資人情緒的過度反應，進而造成無法彌補的後果，美股有熔斷機制，台股有漲跌幅限制、處置股票等機制存在，這些機制的本意是好的，但是卻可能成為莊家控盤的方法，對於一般散戶而言，這些機制極為複雜，很難完全理解，這也是另一種資訊不對稱的存在。 漲跌幅機制造就了隔日沖這種交易的存在，隔日沖主力在股票即將漲停板的時候大量買入鎖住漲停板，而在隔日使股票開盤價開在很高的位子，再倒貨給隔天進場追高的散戶。 而處置股，即為分盤交易(5分鐘、20分鐘一盤交易)，股票流動性會降低，如果籌碼安定，主力會很輕易地利用處置機制來拉抬股價(如去年的3138耀登)，如果籌碼混亂，主力也可以透過處置機制來製造恐慌(如今年1月的2609陽明海運)，此外，主力為了避免進入處...
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公司可以用什麼方式回饋股東

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前言 最近在跟身邊的朋友聊投資，發現許多人認為公司要回饋股東，就一定要配息，可能受到許多財經節目的影響，有些財經達人喜歡用"年領100萬股利"、"存到500張股票"之類的聳動標題吸引投資人目光，不過，其實公司要回饋股東，不只可以透過配息，還有其他不同的方式，下面就來講一下對於公司和投資人而言，到底怎樣的方式適合怎樣的人/公司。 公司可以用什麼方式回饋股東？ 》配息 配息又分成現金股利跟股票股利，這是大家最直覺的回饋股東方式，因為可以直接獲得現金跟股票，以下針對兩者分別做說明： 現金股利：當公司今天手上現金太多，又找不到投資的方式(不管是投資資產、產能或是收購其他公司)，把現金直接返還投資人是最快的。 股票股利：又叫做盈餘轉增資，將盈餘的一部份放入股本中，發行新股給予持有該公司股票的投資人，例如，2812台中銀行今年每股配發0.25現金股利及0.5元股票股票，意即每張股票可以獲得250元現金股利及50股股票。 不過，配股配息並非投資人真正拿到這些錢跟股票，舉例來說，今年有一間公司6/20收盤價為100元，配發5元現金股利，而訂於6/21除權息，則6/21當天，投資人每股會得到5元現金(入帳日另外算)，而當天開盤價則從95元起跳，實際上只是將投資人左邊口袋的錢放到右邊的口袋，每股"市值"都是100元，並沒有改變，除非股價漲回來。此外，現金股息還會被課所得稅(不管是合併或是分離課稅)，所以領股息不一定划算。(股票股利算法類似，這邊就不額外展開。) 補充：當然如果一間公司股價能長年增長，那對於填息這件事來說就不難，此外，以台灣來說，股息還可以退8.5%的稅，所以如果所得稅率不高的人，其實領股息反而有節稅的效果。 》庫藏股/回購(Buyback) 什麼是庫藏股？ 庫藏股的意思就是公司拿手上的現金於公開市場上買回流通股，並用於特定用途，像是發放給員工、庫藏股減資等等，在台灣叫做庫藏股，而在國外則是稱為回購(Buyback)。 對於上市櫃公司的庫藏股實施其實有非常多的限制，像是要求公司的基本盈餘跟資本公積等門檻，這樣是為了避免公司透過過度的信用擴張買進庫藏股，導致公司手上的現金跟資產不足，反而對於股東權益造成更大規模的損失。 買回庫藏股有什麼好處？ 庫藏股的實施可以有效的推高股價，或是提振市場對這間公司的信心，市場可能會...
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Openstack (1) : 簡介

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目錄 關於Openstack 什麼是Openstack? Why Openstack? Openstack的版本 Openstack Distributions Openstack的架構 Overview Horizon Keystone Nova Cinder Swift Glance Neutron Heat Ceilometer 關於Openstack 什麼是Openstack? 雲端運算類型 Openstack是一款雲端運算軟體，提供了雲端運算中的基礎設施即服務（ IaaS ）。 Openstack的起源：Openstack計劃是由美國航太總署(NASA)和Rackspace(世界第三大雲端服務供應商)於2010年共同發起，程式碼源自於NASA的Nebula platform以及Racksapce的Rackspace‘s Cloud Files platform，而後於2012年交由非營利組織Openstack Foundation繼續維護，為 Apache license 的 open source cloud platform ，有超過500家以上的公司參與這個計劃。 Openstack的宗旨："to produce a ubiquitous Open Source Cloud Computing platform that is easy to use, simple to implement, interoperable between deployments, works well at all scales, and meets the needs of users and operators of both public and private clouds"。(來源：Openstack 官網 ) Why Openstack? 成本節降：Openstack為開源軟體，可以大幅降低雲端服務業者部屬的成本 相容性及擴展性(Scalability)佳: Openstack相容於許多現有的技術，如存儲系統back-end、Hypervisor等 擺脫vendor的lock-in：理由同上，擺脫以往硬體設備綁定特定vendor軟體的問題...
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[美股]初入美股市場半年投資心路歷程&績效

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前言 為什麼會開始投資美股? 在台股操作兩年了，雖然也有不少斬獲，然而，因為台股是淺碟市場，不容易出現能夠長期的投資的世界級、長期不斷成長的公司(目前看到的僅有台積電、寶雅等少數幾間)，故，台股大部分股票都不適合長期投資，只能根據景氣跟市場需求(如前幾年被動元件之亂)作波段，這就必須投入大量精力做基本面、產業的研究，且台股因為公司的股本都不大，很容易被特定主力操弄，較難真實的反應基本面，而美股就不同了，90%以上都是投資機構跟法人在交易，當然了，台股也較容易利用這樣的情緒賺取超額報酬，這也是我正學習的地方。 長期投資的定義為，不管在任何時間買入該公司的股票，都能獲得正向且不錯的報酬，因為公司雖然有時候成長慢、有時候成長快，但是長期來說都是不斷成長的，我認為，只有這樣的公司，才值得做所謂的定期定額、無腦買、隨便買，台股除了台積電以外，大概就只剩下0050符合這個條件(有其他案例歡迎跟我分享)，而美股卻有無數公司符合上述定義可以做為長期投資的標的，像是FAANG(Facebook、Apple、Amazon、Netflix、Google/Alphabet)、Nike、Starbucks、Berkshire Hathaway、Disney、Walmart、Costco等等，族繁不及備載。 如果不想要選股，就直接買入S&P500相關之ETF就好(如VOO、SPY等等)，巴菲特也說過，最好的投資就是S&P 500 ETF( 巴菲特25年來推薦了14次的投資法：指數化投資 )，因為絕大多數的主動基金跟散戶投資人，在頻繁的交易中，也無法打敗大盤(可參考 漫步華爾街 這本書)，那為什麼我還要自己選股呢？我還是希望能夠透過自己的眼光看出優秀的公司，進而打敗大盤，當然了，目前績效看起來很普通，也還在努力中。 S&P 500走勢圖 結論，台股較適合作波段操作，而美股較適合作長期投資。 此外，不同於台股中的公司喜歡發放現金股利，美股多透過買進庫藏股，提升股東權益、提高EPS，且同時推升股價上升，讓投資者獲得資本利得的回報，進而避稅。 目前規劃，以美股作為核心持股，而透過台股進行波段操作(衛星持股)，將獲利滾入美股進行長期投資。 什麼時候開始進入市場的? 今年3/25開戶，3/26開戶完成，3/27入了第一筆資金開始操作，4月底再匯入一筆資金。 使用的券商是Firstr...
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